Dinheirologia: outubro 2008

Parabéns e "Graças"

, by João Homem

Como Usar as Sociedades Tipo Robert Kiyosaki Escreve?

Desde quando li "Pai Rico Pai Pobre", que venho pensando e estudando como poderia aplicar o que o Robert Kiyosaki escreve sobre abrir uma S/A nos Estados Unidos, para se pagar primeiro, para depois pagar o governo.
Como o próprio Robert escreve, as legislações são diferentes de um país para outro, mas entendendo o conceito principal, podemos adaptar às leis de qualquer lugar.

Enquanto vim estudando, diversas pessoas me diziam que não tinha como fazer isso, que era conversa fiada do autor, que no Brasil não há como fugir (legalmente).
Mas creio que mais uma vez vou contrariar a todos e gerar um ataque de pedras mais uma vez!
Estou quase certo que agora achei a solução definitiva para proteger seu capital dos impostos (Em demasia), para que antes você consiga se pagar primeiro.

A solução envolve a criação de uma Holding tributada sobre o Lucro Real, detentora de todo o seu patrimônio, ativos, passivos, receitas e despesas, em formato de sociedade de qualquer tipo.

Por quê uma Holding?
A Holding se tornaria a proprietária dos bens e você será um dos sócios da empresa constituída. Dessa forma os acionistas ou quotistas receberiam como rendimentos dividendos ou participações nos lucros, que são isentos de tributação na declaração das pessoas físicas. No sistema de tributação conhecido como Lucro Real, somente os resultados (lucros) da empresa Holding seriam tributados.
Assim, a remuneração dos sócios cotistas da empresa, seria feita na forma de distribuição de resultados (lucro ou dividendo). Essa distribuição não é tributada na pessoa física que a recebe, tendo em vista que o eventual resultado positivo já foi tributado na pessoa jurídica. Eventuais prejuízos sofridos também seriam abatidos no exercício fiscal ou em exercícios seguintes se a pessoa jurídica for tributada com base no Lucro Real. As pessoas físicas não podem abater prejuízos e gastos financeiros, incluindo as despesas bancárias e com seguros, que já nas pessoas jurídicas, podem ser abatidos . A distribuição dos resultados é feita depois do pagamento dos impostos sobre os lucros auferidos pela pessoa jurídica. No caso das pessoas físicas, os impostos incidem sobre a receita bruta auferida.

Por quê Lucro Real?
Isso pra mim já é um fato! A não ser que você queira aquele mercadinho da esquina pra sempre, você deve ser tributado pelo Lucro Real! Ou seja, se quiser ter um negócio para crescer, tem que ser Lucro Real. Exceto se seu negócio tiver uma lucratividade acima de 32% (Base de Cálculo do Lucro Presumido), pois aí é mais vantajoso ser tributado pelo Lucro Presumido.
Não sei se o seu tipo de negócio faz com que a tributação sobre o Lucro Real seja mais onerosa, mas sei que a única forma de poder bolar estratégias tributárias e crescer livre, sem estar amarrado pelas limitações do SUPER-SIMPLES ou do Lucro Presumido.
Na tributação sobre o Lucro Real, você não é tributado sobre seu faturamento, o que te deixaria na situação de "Quanto mais crescer, mais pagarei",a tributação ocorre sobre o Lucro, após deduzir diversos custos e despesas, que no caso de nossa Holding, não são nossas e sim da empresa. Sua empresa estará livre para crescer, aumentando o faturamento e reinvestindo o lucro, antes de tributar s impostos.

Acho que deu pra começar a entender né!?!
De qualquer forma, detalharei um post só pra falar de Holdings e outro pra falar sobre Lucro Real. Aguardem!

Comentários, críticas e contestações serão muito bem vindas! Vamos desenvolver a idéia juntos! Quanto mais cabeças pensando, melhor!

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, by João Homem

In Ações, Financeiro

Análise Fundamentalista - Parte 1

Tentarei passar aqui, algumas formas de se fazer uma análise fundamentalista de empresas, em uma linguagem que todos entendam. Não sou um expert, mas tentarei ajudar e depois o leitor pode sair pela web se aperfeiçoando.
Primeiramente devo dizer que no meu caso, não gosto de avaliar o papel e sim a empresa. Para analisarmos a empresa, devemos também analisar o setor e o mercado, portanto não podemos nos limitar aos números dessa empresa.
Ainda tenho muito o que estudar sobre isso, mas como uso esse blog pra passar tudo o que sei, creio que valerá a pena para alguns, aprenderem o pouquinho que sei.

Pra quem quer saber mais sobre análises e Bolsa de Valores, sugiro o material específico sobre o tema aqui no Blog também.

Comecemos por alguns valores básicos que poderá conseguir no site da própria empresa, na parte de RI (Relações com Investidores), divulgação de resultados, ou em sites financeiros distribuídos por toda a web. Existe até uma revista que trata disso: http://www.revistari.com.br

Passo 1:
Saber a cotação da ação.
Passo 2:
Saber a quantidade total de ações da empresa, de todas as espécies, somadas.
Passo 3:
Saber a menor e maior cotação da ação em 12 meses.
Passo 4:
Calcular o volume médio de negociações da ação nos últimos 60 dias.
Passo 5:
Saber o Setor e Subsetor em que a empresa atua.
Passo 6:
Saber o valor do Ativo da empresa. Bens, direitos e valores a receber.
Passo 7:
Calcular a Dívida Bruta da empresa. Dívidas de curto e longo prazo + Debêntures de curto e longo prazo.
Passo 8:
Saber as Disponibilidades (Dinheiro) da empresa.
Passo 9:
Calcular a dívida líquida (Dívida Bruta - Disponibilidades). Logicamente, se esse valor for negativo, significa que a empresa possui caixa líquido positivo.
Passo 10:
Saber o valor do Ativo Circulante da empresa. Bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro em curto prazo.
Passo 11:
Saber o valor do Patrimônio Líquido da empresa. Olhando o Balanço Patrimonial, esse número significa a diferença entre o valor dos Ativos e dos Passivos e resultados de exercícios futuros, configurando assim o PL (Patrimônio Líquido), valor contábil devido pela empresa aos seus sócios ou acionistas.
Passo 12:
Colher dados do Demonstrativo de Resultados da empresa (Últimos 3 e 12 meses).
- Receita Líquida - É a soma de todas as vendas da empresa deduzindo-se devoluções, descontos e alguns impostos.
- EBIT (Earnings before interest and taxes) - Lucro antes dos impostos e juros.
- Lucro Líquido - É o valor que sobra das vendas menos todos os custos e despesas.
O lucro líquido tem por objetivo remunerar o investimento feito na empresa. Se não for distribuído, o valor do patrimônio líquido é aumentado. Lucro líquido = Vendas - Custo das Mercadorias Vendidas - Despesas Variáveis - Despesas Fixas. (Fonte Sebrae)
Enfim, esses são os primeiros 12 passos para se analisar uma empresa. Chamo essa parte de "Parte da Colheita", a parte mais chata, onde colhemos todos os dados antes de extrairmos os índices.

No próximo post, passarei os principais índices e como calculamos os mesmos. Peço que se alguém não entender algo, que me envie um comentário. Não tenha vergonha em perguntar.
Em breve, mais!