Hay una escena en la película Cinderella Man — esa con Russell Crowe haciendo del boxeador Jim Braddock en la Gran Depresión — donde el tipo, orgulloso, duro, va hasta la oficina de asistencia social a pedir dinero para alimentar a sus hijos. No quería. Resistió hasta el límite. Pero la realidad golpeó más fuerte que cualquier puñetazo que le hayan dado en el ring.
Pues sí. El americano promedio está viviendo su momento Jim Braddock.
La alcancía de la jubilación se convirtió en fondo de emergencia
Los datos más recientes muestran que los retiros anticipados de los planes 401(k) — el equivalente gringo de nuestros fondos de pensión privados — están en alza. Y no es poca cosa.
Para quien no sepa: el 401(k) es sagrado en Estados Unidos. Es el instrumento que el trabajador americano usa para construir su jubilación. El empleador contribuye junto con él, tiene beneficio fiscal, el dinero crece con interés compuesto a lo largo de décadas. Tocarlo antes de tiempo es como vender los ladrillos de tu casa para pagar la cuenta del bar. Resuelves el problema de hoy y creas una catástrofe mañana.
Y aun así, cada vez más gente está haciendo exactamente eso.
¿Por qué está pasando esto?
No hace falta ser Warren Buffett para atar los cabos. El cóctel es brutal:
Inflación persistente. Aunque el discurso oficial diga que "la inflación está cediendo", el americano promedio siente en el bolsillo que el supermercado, el alquiler y el seguro médico siguen siendo un atraco. La inflación acumulada de los últimos años no desaparece solo porque el número mensual se puso más bonito. El precio del huevo no volvió al de 2019, amigo.
Tasas de interés altas. La Fed mantuvo la tasa allá arriba por más tiempo del que la gente del "aterrizaje suave" preveía. La tarjeta de crédito en EE.UU. está cobrando más de 20% al año. Crédito hipotecario cerca de 7%. El que está apretado no tiene para dónde correr.
Deuda del consumidor por las nubes. El endeudamiento en tarjetas de crédito superó el billón de dólares (US$ 1 trillion). La morosidad está subiendo. Y cuando la tarjeta revienta, la tentación de retirar del 401(k) — incluso pagando una penalización de 10% y el impuesto sobre la renta encima — se vuelve la "solución" desesperada.
Es la lógica del tipo que se está ahogando: se agarra de lo que sea, aunque sea un ancla.
Lo que nadie te cuenta sobre ese retiro
Aquí es donde la cosa se pone realmente fea. Cuando sacas US$ 10 mil de tu jubilación a los 35 años, no pierdes US$ 10 mil. Pierdes lo que esos US$ 10 mil se habrían convertido en 30 años de interés compuesto. Estamos hablando de US$ 70 mil, US$ 100 mil, dependiendo del rendimiento. Einstein no llamó al interés compuesto "la octava maravilla del mundo" por nada.
Es la decisión financiera más cara que existe. Y millones de americanos están tomándola ahora mismo.
¿Y qué tiene que ver esto con nosotros?
Todo, carajo. Todo.
Primero: el consumidor americano es el motor de la mayor economía del mundo. Si está tan apretado que necesita canibalizar su propia jubilación, la famosa "economía resiliente" que los analistas de traje venden en la CNBC no es tan resiliente. Eso tiene implicación directa para la bolsa americana — y, por consecuencia, para todo lo que invertimos por acá que tiene correlación con EE.UU.
Segundo: sirve de espejo. El latinoamericano también tiene la costumbre de liquidar cualquier reserva de largo plazo para apagar el incendio de corto plazo. La lección es universal.
Nassim Taleb diría que estas personas son "frágiles" — lo opuesto al antifrágil. Cualquier choque pequeño rompe todo, porque no existe colchón. No existe margen de seguridad. El tipo está operando al límite, sin stop loss en su vida financiera.
La pregunta que queda
Cuando millones de personas empiezan a devorar su propio futuro para sobrevivir al presente, ¿eso es un problema individual o un síntoma de algo estructuralmente roto en el sistema?
Los gurús de LinkedIn te van a decir que es "falta de educación financiera". Claro, siempre es culpa del individuo, nunca del juego. Pero cuando el número de personas haciendo la misma cosa mal hecha se dispara al mismo tiempo, tal vez el problema no sea la persona — tal vez sea el tablero.
Ponte las pilas. Protege tu largo plazo como si fuera tu hijo. Porque nadie va a hacerlo por ti.
