¿Se acuerdan de esa escena de Matrix en la que Morpheus ofrece la píldora roja y la píldora azul? Bueno, pues. En el mundo de la jubilación, la conversión Roth es exactamente eso: una decisión que lo cambia todo — para bien o para mal. Y la mayoría de los que siguen estrategias del mercado estadounidense (o que viven allá) toman esa decisión a ciegas, siguiendo gurús de YouTube que jamás pagaron un centavo de impuestos de su propio bolsillo.
Vamos a desglosarlo.
¿Qué es esta famosa "conversión Roth"?
En lenguaje de gente normal: agarras dinero de una cuenta de jubilación tradicional (donde el impuesto se paga al final, cuando retiras) y lo transfieres a una cuenta Roth (donde el impuesto se paga ahora, pero después sale todo limpio). Es como adelantar la cuenta del restaurante porque sospechas que el precio del plato se va a triplicar antes del postre.
La lógica parece simple. Pero el diablo está en los detalles — y en los detalles tributarios, tiene oficina con razón social registrada.
Cuándo la conversión te salva el pellejo
Planificadores financieros certificados (CFPs) — gente con skin in the game, no influencers de aro de luz — señalan escenarios claros donde la conversión Roth tiene sentido:
1. Estás en un tramo impositivo bajo temporalmente. ¿Te jubilaste pero aún no empezaste a cobrar el seguro social? Ese "valle" entre la jubilación y los 65-70 años es oro puro. Convertir en ese período significa pagar impuestos a una tasa ridículamente baja comparada con lo que vendría después.
2. Crees (con razón) que los impuestos van a subir. Mira, no hace falta ser adivino. Cualquier gobierno — mexicano, estadounidense, marciano — que gasta más de lo que recauda eventualmente va a buscar la plata en algún lado. Spoiler: es en tu bolsillo. Pagar impuestos hoy a una tasa menor que la de mañana es pura matemática, no opinión.
3. Quieres dejarles una herencia limpia a tus hijos. La cuenta Roth no tiene distribución mínima obligatoria para el titular original. Te mueres, pasa a los herederos, y ellos retiran sin impuesto sobre la renta. Es casi una "caja fuerte blindada" generacional.
4. Tu cuenta tradicional está demasiado abultada. Esa IRA de 2 millones de dólares va a generar distribuciones mínimas obligatorias (RMDs) que pueden empujarte a un tramo impositivo brutal y encima aumentar el costo de tu Medicare. Convertir de a poco es como vaciar una represa antes de la inundación.
Cuándo la conversión se convierte en un tiro por la culata
Ahora la parte que los gurús esconden:
1. Pagas el impuesto con dinero de la propia conversión. Eso es suicidio financiero. Si conviertes 100 mil dólares y usas 25 mil de la propia cuenta para pagar el impuesto, perdiste el 25% del capital que estaría rindiendo libre de impuestos. Es como vender el motor del auto para pagar la gasolina.
2. Ya estás en un tramo alto de impuestos. Convertir cuando tu ingreso gravable ya está en el tope es tirar dinero a la basura. La matemática no cierra. Punto.
3. Vas a necesitar el dinero en menos de 5 años. Existe la regla de los 5 años: retiros de conversiones Roth antes de ese plazo pueden tener penalidades. Convertir para retirar poco después es como hacer dieta el lunes para ir a un buffet libre el viernes.
4. Estás ignorando el efecto cascada. Una conversión grande en un solo año puede empujarte a un tramo tributario superior, aumentar la tributación de tu seguro social y elevar las primas del Medicare. La planificación tiene que hacerse por capas, no a mazazos.
La lección que el mercado no te enseña
Warren Buffett no se hizo multimillonario haciendo movimientos brillantes — lo logró evitando movimientos estúpidos. La conversión Roth es una herramienta poderosa, pero una herramienta en las manos equivocadas es un arma.
¿Qué recomiendan los CFPs serios? Simulación año por año. Proyección tributaria real. No "me parece" de charla de bar ni calculadora online genérica. Cada situación es una situación.
Y aquí va la provocación que nadie hace: ¿cuántos de los "especialistas" que te recomiendan conversión Roth tienen su propia jubilación planificada así? ¿Cuántos ponen su propio dinero donde ponen la boca?
Skin in the game, amigo. Siempre skin in the game.
Si estás planificando tu jubilación — aquí o en EE.UU. — la pregunta no es "¿debo hacer una conversión Roth?". La pregunta es: ¿tienes información suficiente para saber si esta decisión te salva o te entierra?
Porque en el juego de los impuestos, el que actúa por impulso paga la cuenta. Y el que paga la cuenta equivocada dos veces no tiene jubilación — tiene arrepentimiento.
